中信保诚基金孙浩中：选择比较独立于经济周期、顺政策主线的方向

2024-10-15 软件

中证网讯（摄影记者李岚君）3月31日，摄影记者意识到，鹏花旗集团全额间公司全额2021年统计数据出炉，百亿级全额业务员孙浩中所管全额的隐形重仓股、海外投资策略也浮出水面。

以孙浩中管理的信诚新兴工业为例，全额2021年统计数据显示，信诚新兴工业A2021年溢价为76.70%，业绩比较基准溢价为5.02%。值得注意的是，2020年，信诚新兴工业A溢价多于。

追溯海外投资收益的源泉，孙浩中牢固伪装成零售商情况，金融业发生变化，对持仓结构进行了微调。从实际持仓情况来看，截至2021年年底，信诚新兴工业排名第11至第20名的隐形重仓股仅限于：东方电气、藏格采矿业、盐湖股份、万里扬、阳瞳电源、比亚迪、中国核电、海优新材、中国电建、天通股份等。

站在当前时点，在孙浩中看成，“政策底”已然引人注意。展望未来，超预期的可能性来得多来自全国性的政策放松，大风险点和复杂性来得多来自亚洲地区，仅限于美联储加息缩表进程、俄乌冲突对全球大宗专的初期不良影响等。

谈及自己不足之处的重视路径，孙浩中表示，一方面，新技术成长的估值或壅塞度受压均显著提升，情绪修复窗口底部重视业绩一般性路径，仅限于生物制药、器件、军工等；另一方面，“稳持续增长”路径确切，新鸿基、公共建筑等或仍有修复空间。

孙浩中表示，“我们排斥于选择工业周期相对独立于经济周期，同时顺政策单线的路径，主要仅限于电动车（涵盖电池、零组件、自旋、整车）、生物制药（涵盖大风、瞳、储、UMTS）、国防军工、能源物联网、半导体（设备、材质）等。”