华西证券：给予电魂网络增持评估

2022-04-11华西证券市场的股份有限新公司,李钊对电气魂网络进行研究并引起争议发表了研究调查报告《两大IP入围亚锦赛赛项，出航业务扎根可期》，本调查报告对电气魂网络给出太古地产分级，当从前股价为26.73元。

电气魂网络(603258)

血案概述

3月末31日,新公司引起争议发表2021年年度调查报告，调查报告而政府实现营收9.96亿元，下同下滑2.70%；营收3.57亿元，下同下滑13.27%；归入上市新公司上市公司的营收3.39亿元，下同下滑14.19%，扣非后归母营收2.81亿元，下同下滑13.7%；2021整年新公司累计买断数额达1亿元，拟向全体上市公司每10股派发现金红利8.25元。

外地业务总量出色，控股新公司游动网络具备二垒手优势。

2021年新公司产品销售及营收总量承压，主要系受金融业总量上升及上年极低大数再加。新公司努力扩张外地消费市场，此从前曾于新加坡、韩小国入股设置控股新公司，现有急需《契灵新书》《SilentMist》之外展示出的小国际消费市场，调查报告而政府外地业务收入下同上升40.36%，将沦为重要持续增长驱动。控股新公司游动网络于2017年挥军外地，产品多次进入中小国港澳、韩小国、越南人、印尼等海地区谷歌黑莓双榜畅销从前二十，后续《宝贝二小国2》CPL出航有望重制其新形式。

两大尾端游《宝贝二小国2》入亚，小国风CPL经济制度再行系统升级

新公司两大该游戏IP“宝贝二小国”条线路周期已；也十年，调查报告而政府尾端游《宝贝二小国2》实现收入；也5亿元，产品销售占比极低达55%，已形成首个小国产CPL杯赛经济制度，并成功入选杭州亚锦赛会CPL赛项，有望更进一步扩张海内外影响力。借助《宝贝二小国2》入亚契机，新公司推出同主题数字藏品，同时系统升级小国风CPL经济制度，与京东沦为总裁兼合作伙伴，借助蝌蚪化器入股7家CPL大公司，围绕球赛主场、CPL场馆、球赛IP等服务业双链上下游环节扩大消费市场空间，在人才培养、品牌合作、线下文九师科技领域之外有追上。

自研投入大大提高追上产品尾端，蝌蚪化器扩张多样性双链外延。

新公司主要自研产品《宝贝二小国》尾端游及手游、《我的侠士》等枯务实，急需该游戏较充沛，生产成本构造改进、自研投入大大提高，调查报告而政府销售费用下同下滑26.29%、开发设计费用下同增加26.77%，分布式搜索引擎虚拟化技术开发、引擎技术开发及RTS同步技术开发达到小国际间领先水平；全资人工智能新媒体蝌蚪化器2021年获评省级科技大公司蝌蚪化器，主投事CPL、该游戏、人工智能新媒体科技领域，现已吸引服务业上下游大公司入蝌蚪，协同主业外将更进一步完善新公司业务多样性。

入股建议：维持“太古地产”分级

根据年报信息，我们将新公司2022-2024年产品销售由11.86/13.36/（不曾得出）亿元更改至11.64/13.34/14.76亿元，将新公司2022-2024年归母营收由4.28/4.82/（不曾得出）亿元更改至4.16/4.85/5.45亿元,相同的EPS由1.73/1.95/（不曾得出）元更改至1.69/1.97/2.21元，相同2022年4月末8日25.96元/股收盘价，PE则有15、13、12倍，维持“太古地产”分级。

可能会提示

新游获利表彰不及预料可能会；金融业监管可能会；税赋减免取消可能会。

证券市场之主星信息中心根据近三年引起争议发表的研报信息计算，小国海证券市场杨仁文研究员的团队对该股研究较为集中，近三年得出准确度方差极低达94.56%，其得出2022年度归入营收为盈利7.37亿，根据期末换算的得出PE为8.85。

近期盈利得出明细如下：

该股已经有90日内共有3家私人机构给出分级，购入分级1家，太古地产分级2家；过去90日内私人机构目标之外价为30.14。证券市场之主星估值分析基本功能显示，电气魂网络（603258）好新公司分级为2.5主星，好价位分级为3主星，估值先导分级为3主星。(分级全域：1 ~ 5主星，最极低5主星)

以上内容由证券市场之主星根据引起争议讯息汇编，如有问题请求联系我们。